Une image géopolitique de la cassure du prix du Bitcoin
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Dans cet épisode, CK et moi couvrons des mises à jour extrêmement importantes pour l’avenir de l’économie mondiale. Tout d’abord, nous parlons de l’évasion du bitcoin. Ensuite, nous continuons à parcourir plusieurs autres graphiques macro, y compris les devises, les rendements du Trésor américain, les prix du gaz naturel européen et enfin les taux de fret. Enfin, nous écoutons plusieurs clips d’un expert de la Chine sur ce qui s’est passé au 20e Congrès du Parti et ce que cela signifie pour l’avenir de la Chine.
Sommaire
Évasion Bitcoin
Au cours de la semaine du 24 octobre, le bitcoin a fait un joli mouvement vers le haut, hors du schéma en triangle que nous observons depuis des semaines. Au cours de l’émission, j’ai précisé que l’absence de volume de confirmation sur cette évasion montre qu’il pourrait s’agir d’un faux et qu’il pourrait encore se retourner et descendre plus bas.
Surveillez attentivement le volume. S’il n’entre pas et que le prix oscille dans ce domaine général pendant quelques jours, la probabilité qu’il s’agisse d’un faux augmente considérablement.
Le graphique des prix quotidiens du Bitcoin montre une cassure à près de 21 000 $
Devises : Dollar, Yen, Euro, Yuan
DXY contre dollar pondéré en fonction des échanges
Nous commençons notre discussion sur les devises en parlant de l’indice du dollar (DXY) par rapport à l’indice large du dollar pondéré en fonction des échanges. Comme vous pouvez le voir, le DXY a beaucoup plus bougé, ce qui signifie que les devises les plus faibles qui ont influencé le changement ont été les plus grandes, où les nombreuses autres devises incluses dans l’indice large du dollar sont légèrement plus fortes. Cependant, ils reviennent maintenant tous les deux.
Gamme DXY à long terme et évasion vers l’extension Fib
Détail DXY sur la répartition actuelle
Si le dollar s’affaiblit légèrement, cela signifie que les autres devises doivent se renforcer légèrement. Jetons un coup d’œil aux autres principales devises.
L’euro est de retour au-dessus de la parité avec le dollar, affichant des hauts et des bas plus élevés – semblant fort.
En utilisant un graphique inverse du graphique de l’euro ci-dessus, le yen japonais est à 4 % de son niveau le plus faible et semble également vouloir se renforcer à court terme.
Enfin, le yuan chinois. Selon les rumeurs, le gouvernement chinois aurait ordonné une intervention sur le yuan pour tenter de le renforcer par rapport au dollar. Le graphique montre une grande bougie rouge fin septembre, suivie d’une semaine de manipulation apparente pour fixer le taux de change. Immédiatement après cela, le yuan a poursuivi sa tendance à la dévaluation. Puis, le jour de l’enregistrement, il y avait une autre grande bougie rouge, probablement le résultat d’une intervention. Quelle que soit la raison, le yuan est plus fort face au dollar aujourd’hui que la semaine dernière.
Rendements du Trésor américain
Les deux graphiques suivants que CK et moi examinons portaient sur les rendements du Trésor américain. Plus précisément, nous examinons l’inversion de 3 mois à 10 ans.
Il s’agit d’une inversion très importante pour la Réserve fédérale, car cela signifie qu’une récession est imminente. Comme vous pouvez le voir ci-dessous, il était négatif de 3 points de base au moment de l’enregistrement, et au moment de la rédaction, il était négatif de 10 points de base. C’est une inversion assez forte et attire probablement l’attention de Jerome Powell.
Écart américain de 3 mois à 10 ans
Vous trouverez ci-dessous mon graphique de courbe de rendement arc-en-ciel. J’ai étiqueté chacun dans leur ordre vertical. Vous pouvez voir l’inversion 3 mois/10 ans. J’ai également ajouté le taux des fonds fédéraux et la future fourchette des fonds fédéraux après la prochaine réunion du FOMC (s’ils augmentent à nouveau de 75 points de base).
Rendements sélectionnés du Trésor américain et fourchette du taux des fonds fédéraux
Dans l’émission, j’essaie d’articuler ma position qui est que si les rendements s’effondrent, la Fed n’aura pas d’autre choix que de faire une pause ou de pivoter.
Aperçu du 20e Congrès du Parti
La seconde moitié de cet épisode est consacrée à trois clips de “Lei’s Real Talk”, une chaîne YouTube qui rend compte des événements en Chine. Lei est un professionnel de la finance devenu journaliste indépendant. Elle a une profonde expérience de la Chine, de la culture chinoise, de la politique chinoise et de la censure. Je pensais que ses idées étaient extrêmement précieuses.
Tout d’abord, Lei passe en revue les ajouts apportés à la Constitution du Parti communiste chinois (PCC), qui a été votée immédiatement après la purge publique de Hu Jintao le dernier jour du Congrès.
Les ajouts comprenaient :
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Faire de Xi Jinping un synonyme du PCC ; personne en Chine ne peut interroger Xi sans interroger le parti lui-même.
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Ajout d’un langage sur Taiwan, avec des mises en garde qui peuvent être interprétées comme Xi le souhaite.
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Déplacer l’orientation économique du PCC vers l’économie nationale et placer les exportations comme un moyen de stimuler l’offre et la demande intérieures.
Le deuxième clip était une leçon d’histoire sur la façon dont le PCC considère Xi Jinping dans ses récits historiques internes (une caractéristique du marxisme est de réécrire l’histoire). Lei dit que le meilleur stratège de Xi a comparé la montée au pouvoir de Xi à égalité avec Mao en 1935 et Deng Xiaoping en 1978. Ces deux événements ont été présentés comme sauvant le parti de l’effondrement. À présent, Xi est considéré comme «sauvant le parti de l’effondrement».
Lien : https://bitcoinmagazine.com/markets/geopolitics-and-the-bitcoin-price-breakout
Source : https://bitcoinmagazine.com
