Enliven fait son entrée sur les marchés publics par le biais d’une fusion inversée avec Imara

Brief de plongée :

• Startup d’oncologie de précision Enliven Therapeutics prévoit de devenir public par le biais d’une fusion inversée récemment annoncée avec Imara, un fabricant de médicaments basé à Boston et spécialisé dans les maladies rares.
• S’il est approuvé par les actionnaires d’Imara et d’Enliven, l’accord créerait une société combinée qui opère sous le nom de ce dernier et travaille au développement de ses traitements expérimentaux contre le cancer. Les deux médicaments les plus avancés d’Enliven sont à l’étude pour une forme de cancer du sang et des tumeurs dont le test est positif pour une protéine connue sous le nom de “HER2”.
• Parallèlement à la fusion, Enliven a l’intention de lever environ 165 millions de dollars dans un financement privé. Il estime que ces fonds, ainsi que les liquidités des deux sociétés, donneront au nouvel Enliven environ 300 millions de dollars pour fonctionner. Enliven a déclaré que cette somme devrait être suffisante pour maintenir l’entreprise en activité jusqu’au début de 2026, date à laquelle ses programmes de médicaments auront franchi “plusieurs étapes cliniques”.

Résumé :

La fusion inversée devrait se conclure entre janvier et mars de l’année prochaine. S’il est conclu, l’accord marquera la fin d’Imara, l’une des sociétés dérivées de Cydan Development, un accélérateur axé sur les médicaments pour les maladies rares.

Imara est devenue publique en 2020, levant 75 millions de dollars dans le processus. Mais au cours des six derniers mois, il a fait face à plusieurs revers. Début avril, par exemple, la société a dit son principal médicament candidat n’avait pas réussi à démontrer un bénéfice significatif pour les patients dans deux études qui l’ont testé séparément contre la drépanocytose et la bêta-thalassémie.

Ces résultats ont conduit Imara à arrêter de développer le médicament, appelé tovinontrine, comme traitement de ces deux troubles sanguins et d’un type d’insuffisance cardiaque. Et moins d’une semaine plus tard, la société a choisi d’arrêter un autre de ses programmes.

Puis, le 14 avril, Imara a dévoilé son intention de licencier environ 83 % de son personnel, la laissant avec six employés à temps plein.

Début septembre, elle avait vendu la tovinontrine et les actifs liés à ce programme à Cardurion Pharmaceuticals, un développeur de médicaments cardiaques privé soutenu par Bain Capital, pour environ 35 millions de dollars.

« Suite à un examen approfondi et réfléchi de plusieurs alternatives stratégiques, il est devenu clair que la fusion proposée avec Enliven était une option convaincante pour nos actionnaires », a déclaré Rahul Ballal, PDG d’Imara, dans un Déclaration du jeudi.

Pour Enliven, la fusion offre une voie rapide vers les marchés publics à un moment où les sociétés de biotechnologie se sont heurtées à des défis importants lors de la réalisation d’offres publiques initiales. Dans cette déclaration de jeudi, Sam Kintz, co-fondateur et PDG d’Enliven, a déclaré que l’accord avec Imara intervient à un “moment charnière” pour son entreprise, qui a récemment introduit un médicament dans les tests sur l’homme et s’attend à en avoir un autre à ce stade bientôt.

“Nous nous attendons à ce que cette transaction fournisse à Enliven des capitaux pour nous financer à travers plusieurs étapes clés et nous permettre d’explorer le potentiel de notre pipeline”, a déclaré Kintz.

Avec le financement privé, Enliven a déclaré que tous ses investisseurs existants participeront. Pourtant, ce sont les nouveaux investisseurs qui représenteront plus de 60% du total levé, selon Enliven. Deux de ces nouveaux investisseurs, Fairmount et Venrock Healthcare Capital Partners, co-dirigent le financement, qui devrait se clôturer juste après la fusion.