Les grandes sociétés pharmaceutiques sondent le rachat d’Horizon Therapeutics

Horizon Therapeutics, un fabricant de médicaments pour les maladies rares et inflammatoires basé à Dublin, a suscité l’intérêt d’acquisition de plusieurs grandes sociétés pharmaceutiques.

Mardi, Horizon confirmé il est en discussions “très préliminaires” avec Amgen, Johnson & Johnson et Sanofi au sujet d’une éventuelle prise de contrôle. La société a averti qu’aucune offre ne pourrait être présentée et qu’une acquisition pourrait ne pas se matérialiser. Le journal de Wall Street signalé pour la première fois sur les débats.

Les actions d’Horizon, qui valaient environ 79 dollars chacune mardi, ont augmenté de 31% après les heures de négociation à la bourse du Nasdaq. Avant ce pic, la société était évaluée à un peu moins de 18 milliards de dollars.

Horizon vend une poignée de médicaments approuvés, notamment Tepezza pour les maladies oculaires thyroïdiennes et Krystexxa pour la goutte chronique. Les ventes ont totalisé 925 millions de dollars en le troisième trimestre, une baisse d’environ 75 millions de dollars par rapport à la même période en 2021 qui était en grande partie due au calendrier des ventes de Tepezza l’année dernière. Le chiffre d’affaires sur neuf mois a augmenté.

La société prévoit entre environ 3,6 milliards de dollars de ventes nettes cette année et a récemment augmenté ses prévisions de ventes maximales pour Tepezza et Krystexxa. Horizon a également des espoirs pour Uplizna, un médicament pour une maladie auto-immune rare qu’il a acheté via un accord de 3 milliards de dollars pour Viela Bio en 2021.

Compte tenu de la taille d’Horizon, un accord serait probablement la plus grande acquisition de biotechnologie de 2022, s’il devait se concrétiser. Jusqu’à présent cette année, les deux plus importants rachats de biotechnologies ont été un achat de 11,6 milliards de dollars de Biohaven Pharmaceutical et une prise de contrôle de 5,4 milliards de dollars de Global Blood Therapeutics, tous deux par Pfizer. David Risinger, analyste chez SVB Securities, a estimé qu’Horizon pourrait atteindre un prix d’acquisition compris entre 101 et 117 dollars par action.

Annabel Samimy, analyste à la banque d’investissement Stifel, a exprimé sa surprise à l’annonce des pourparlers, compte tenu de ce qu’elle a décrit dans une note de mardi aux clients comme des opportunités “encore non réalisées” avant Horizon. Mais elle a noté l’intérêt de la société à exploiter les marchés internationaux, qu’une plus grande société pharmaceutique pourrait l’aider à atteindre.

Samimy a nommé Novartis et AbbVie comme autres sociétés susceptibles d’être intéressées par Horizon.

En vertu de la loi irlandaise sur les offres publiques d’achat, les acquéreurs potentiels doivent soit faire une offre, soit déclarer qu’ils ne le feront pas d’ici le 10 janvier, a déclaré Horizon.