la pharma quittera-t-elle l’Irlande après les hausses d’impôts ?

Le 8 octobre, 136 pays ont signé une réforme majeure du système fiscal international qui imposera aux entreprises multinationales un taux minimum de 15 % à partir de 2023. L’accord, dirigé par l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE), augmenter le taux dans 23 juridictions qui ont actuellement un taux d’imposition inférieur à 15 %, certains aussi bas que 0 %.

L’industrie pharmaceutique mondiale sera la plus touchée par les changements en Irlande, où le taux est actuellement de 12,5 %. Pendant de nombreuses années, l’Irlande a attiré les investissements et la re-domiciliation des sociétés pharmaceutiques et des CMO avec un taux d’imposition inférieur à celui des États-Unis et de la plupart des pays européens.

La figure 1, du rapport GlobalData Contract Pharmaceutical Dose Manufacturing Industry: Composition, Size, Market Share and Outlook – 2021 (septembre 2021), montre que l’Irlande est le pays qui a gagné le plus d’installations pour la fabrication sous contrat de médicaments injectables entre 2019 et l’année dernière ( en pourcentage), avec l’ajout de quatre nouvelles installations. Outre la fiscalité, la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne (Brexit) en janvier dernier a également incité certaines entreprises à déménager du Royaume-Uni vers l’Irlande.

Deux directeurs marketing dédiés ont des installations en Irlande : PCI Pharma Services (Philadelphie, Pennsylvanie) et Almac (Craigavon, Royaume-Uni). Almac, basée en Irlande du Nord, a ouvert un site à 40 minutes de l’autre côté de la frontière à Dundalk, en Irlande, en réponse au Brexit. Dix-huit CMO de capacité excédentaire ont deux sites ou plus en Irlande, dont Merck & Co (Kenilworth, New Jersey) avec six sites, Viatris (Canonsburg, Pennsylvanie) avec cinq, et Pfizer (New York, New York), Takeda (Tokyo, Japon ) et Johnson & Johnson (Nouveau-Brunswick, New Jersey) avec trois sites chacun. 11 autres directeurs marketing dédiés ont leur siège en Irlande. Il n’y a qu’une seule entreprise publique, à savoir Steris (Dublin, Irlande), qui possède des installations de fabrication sous contrat en Irlande.

Grâce à une série d’inversions au cours de la dernière décennie, Steris a réduit sa facture fiscale. La société s’est réinstallée des États-Unis au Royaume-Uni en 2014 en acquérant la société britannique Synergy Health pour 1,9 milliard de dollars. Il est ensuite passé du Royaume-Uni à l’Irlande en 2019, citant une combinaison de Brexit et de taxes dans un dossier de la SEC : « STERIS estime que plus de 50 millions de dollars d’avantages financiers futurs des États-Unis soutenus par des conventions fiscales entre les États-Unis et les États membres de l’Union européenne seront être à risque si l’entreprise reste domiciliée au Royaume-Uni après le Brexit.

En 2016, Pfizer a tenté d’acquérir la société irlandaise Allergan Ltd (Dublin, Irlande) pour réaliser une inversion qui aurait redomicilié Pfizer en Irlande et réduit son impôt, mais un changement des règles fiscales sous le président Obama a conduit les entreprises à abandonner l’opération.

Shire (Dublin, Irlande) a invoqué des raisons fiscales lorsqu’elle a quitté le Royaume-Uni pour l’Irlande lors du krach financier de 2008, bien que ses derniers propriétaires, Takeda, restructurent l’entreprise afin que davantage de bénéfices passent de l’Irlande au Japon.

L’OCDE affirme que le taux d’imposition minimum de 15 % redirigera plus de 125 milliards de dollars de bénéfices d’environ 100 des plus grandes multinationales du monde vers les coffres des pays. Ce nouveau taux s’appliquera aux entreprises dont le chiffre d’affaires est supérieur à 750 millions d’euros (840 millions de dollars). Une autre partie de l’accord réaffectera certains droits d’imposition des pays d’origine des entreprises aux marchés où elles vendent des médicaments et réalisent des bénéfices. Cela affecte les entreprises dont le chiffre d’affaires mondial dépasse 20 milliards d’euros (23 millions de dollars).

Un fiscaliste nous a dit que la hausse des impôts est loin d’être une catastrophe pour les sociétés pharmaceutiques en Irlande. Fintan Clancy, associé du cabinet d’avocats Arthur Cox, nous a indiqué que les multinationales pharmaceutiques consultées au cours du processus considéraient en grande partie une augmentation des taux de 12,5% à 15% comme acceptable.

Malgré cela, de nombreuses sociétés pharmaceutiques se sont installées en Irlande en raison de sa situation fiscale ; la hausse de 2,5% les amènera-t-elle à s’éloigner ou à arrêter d’investir ? « Où déménageriez-vous ? » a demandé Clancy, notant que les taxes dans d’autres centres pharmaceutiques populaires sont plus élevées : le taux du Royaume-Uni était de 19 % l’année dernière (passant à 25 % en 2023), celui des États-Unis de 21 %, celui de l’Allemagne de 30 % et celui de la France de 28 – 32 %.

Les décisions d’implantation des sociétés pharmaceutiques n’ont “jamais été motivées uniquement par la fiscalité”, a ajouté Clancy. Les espaces de bureaux et d’usine, la disponibilité d’employés qualifiés et les protections juridiques de la propriété intellectuelle sont également cruciaux. « Si toutes les autres choses sont égales, la taxe pourrait être le facteur décisif. »

Déménager une entreprise est perturbateur et coûteux, surtout s’il s’agit d’un site de fabrication, ce qui nécessitera la formation du personnel et l’obtention des autorisations réglementaires. Les sites irlandais de Steris sont antérieurs à son incorporation en Irlande, mais elle a estimé que son déménagement du Royaume-Uni a coûté 10 millions de dollars.

La figure 2 montre la capacité excédentaire et les CMO dédiés avec des sièges sociaux et/ou des installations sous contrat dans les pays dont le taux d’imposition des multinationales augmentera en 2023. L’Irlande sera la plus touchée, car elle compte 84 installations de fabrication sous contrat et 11 CMO basés dans la république.

La règle d’imposition minimale affectera également les entreprises basées dans des territoires qui n’ont pas adhéré au taux de 15 %, comme les îles Caïmans ou Singapour, si elles ont des filiales dans des pays signataires comme les États-Unis ou la Chine.

« Sur les sociétés dites inversées, si vous avez une société mère aux îles Caïmans ou aux Bermudes et que ces territoires n’introduisent pas un taux d’imposition de 15 %, alors leurs filiales, par exemple aux États-Unis, devront payer des impôts en les États-Unis sur les redevances qu’ils paient à la société mère des Caïmans/Bermudes », nous a dit Clancy.

“Cela peut signifier que ces juridictions introduiront un taux d’imposition de 15 %, ou peut-être qu’elles resteront en dehors de l’accord et en accepteront les conséquences.”