Le failli Ascena avance son plan de restructuration –

Le groupe Ascena Retail a reçu l’approbation du tribunal des faillites pour son plan de réorganisation, qui doit maintenant être voté par ses créanciers.

Ascena a déclaré lundi que le plan, qui comprend un accord de soutien à la restructuration modifié, bénéficie du soutien d’environ 95% des prêteurs à terme garantis de la société et réduira la dette d’environ 1 milliard de dollars, contre 1,3 milliard de dollars. L’audience pour examiner la confirmation du plan est actuellement prévue pour le 23 octobre.

La société a également reçu l’approbation du tribunal de la faillite pour le financement des débiteurs en possession, qui comprend une facilité ABL de 400 millions de dollars et un prêt à terme de 312 millions de dollars, qui comprend 150 millions de dollars en argent frais, qui se transforme en financement de sortie à la sortie de la société. le processus du chapitre 11.

La société a déclaré qu’elle était «en bonne voie» pour sortir du chapitre 11 avec un bilan et une structure opérationnelle plus solides.

«Nous sommes extrêmement heureux d’avoir franchi des étapes aussi importantes dans notre processus de restructuration supervisé par les tribunaux», a déclaré Gary Muto, directeur général d’Ascena. «L’approbation de la déclaration et de nos engagements de financement, combinée au soutien massif reçu de nos prêteurs et à l’accord rapide conclu avec le comité des créanciers non garantis concernant notre proposition de restructuration de la dette, représente des progrès notables vers la sortie du chapitre 11 et le positionnement d’Ascena sur le long terme. Succès.

«Nous sommes dans les dernières étapes de la mise en œuvre de nos plans de fermeture de magasin pour toutes les marques, ce qui devrait réduire notre empreinte globale à environ 1 300 emplacements (contre 2 700 avant le dépôt de bilan), et nous poursuivons les discussions sur les loyers avec nos partenaires propriétaires pour notre avant les magasins. De plus, dans le cadre de notre plan de réduction des frais généraux, nous avons maintenant quitté et consolidé nos bureaux corporatifs. Collectivement, nous pensons que ces actions nous permettront d’investir stratégiquement dans l’entreprise et de générer une croissance durable et rentable une fois que nous sortirons du processus du chapitre 11.

La société a noté que FullBeauty Brands Operations LLC acquerra les actifs de propriété intellectuelle de Catherines pour un prix d’achat de base de 40,8 millions de dollars et un ajustement potentiel à la hausse pour certains stocks. La transaction devrait se conclure dans les prochaines semaines.

Ascena continue d’exploiter Ann Taylor, Loft, Lane Bryant, Justice et Lou & Gray, mais a réduit le nombre de magasins dans les divisions. Ascena a fermé tous ses magasins de marques au Canada, à Porto Rico et au Mexique ainsi que toute sa chaîne de magasins Catherines. Avant l’épidémie de coronavirus, Ascena a liquidé Dressbarn et vendu la chaîne Maurices.

La société a déposé son bilan en juillet dernier après avoir accumulé des dettes grâce à une série d’acquisitions au fil des ans. Les malheurs d’Ascena racontent comment la direction n’a pas réussi à exécuter sa vision de se développer grâce à des acquisitions agressives et à diriger le secteur des spécialités féminines de niveau intermédiaire, qui depuis des années a été parmi les plus difficiles et les plus compétitifs du commerce de détail.

Extérieur d’un magasin Loft à Paramus, NJ
John Aquino /