L Catterton Fund prend le contrôle d’Etro –

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  • MILAN – Le géant du capital-investissement L Catterton a acquis 60% d’Etro dans un accord évalué à 500 millions d’euros.

    Des sources financières proches de l’opération ont confirmé dimanche matin la vente à .

    Les propriétés immobilières d’Etro et le réseau de magasins détenus en propre ne faisaient pas partie de la vente. Dans l’ensemble, il existe environ 200 magasins Etro dans le monde.

    a signalé pour la première fois en mars 2019 que les investisseurs se tournaient vers la marque de mode italienne et L Catterton est apparu en avril comme le principal concurrent.

    Etro a été conseillé par Rothschild et le cabinet juridique Pedersoli, et L Catterton par PriceWaterhouseCooper et le cabinet Lmcr.

    Alors que la famille Etro avait longtemps nié toute intention de vendre l’entreprise, elle a déclaré en avril que « le groupe se concentre sur la création des conditions de la croissance future de l’entreprise. Dans ce contexte, le groupe évalue également d’éventuels partenariats visant à faciliter ce processus.

    Gerolamo Etro, connu sous le nom de Gimmo, a fondé l’entreprise en 1968 en tant qu’entreprise textile et, avec une initiative avant-gardiste, a décidé d’investir dans le prêt-à-porter et l’art de vivre dans les années 1980, en développant des collections allant des parfums aux valises. La famille comprend les frères et sœurs Veronica, directrice créative des collections pour femmes; Kean, directeur créatif des hommes ; Ippolito, qui supervise la gestion stratégique, et Jacopo, qui est en charge de la ligne domestique. Francesco Freschi occupe le poste de directeur général.

    Il y a deux ans, des sources ont déclaré que Mayhoola, basée au Qatar, qui compte également Valentino, Balmain et la marque italienne pour hommes Pal Zileri parmi ses investissements, s’intéressait particulièrement à Etro. Cependant, un accord ne s’est jamais concrétisé et des sources ont déclaré à que les membres de la famille avaient des opinions différentes sur la vente.

    L’ancien PDG de Valentino, Stefano Sassi, consulte discrètement pour Etro depuis plusieurs mois maintenant, mais, selon des sources, il n’y avait pas eu d’autres échanges entre Mayhoola et Etro. Sassi était considéré comme un atout supplémentaire dans les négociations avec L Catterton. Le dirigeant a rejoint Valentino en 2006 et a joué un rôle déterminant dans la direction et la croissance de l’entreprise grâce à l’acquisition en 2012 par Mayhoola.

    Selon les derniers chiffres disponibles, les ventes d’Etro se sont élevées à 285 millions d’euros en 2018. La dette de la société s’élèverait à environ 50 millions d’euros, selon une source.

    L Catterton, soutenu par LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, est occupé depuis le début de l’année à prendre une participation majoritaire dans le fabricant français de vêtements d’extérieur JOTT, connu pour ses doudounes légères et abordables en janvier. En mars, il a pris une participation majoritaire dans Birkenstock avec la holding familiale Financière Agache, un véhicule d’investissement contrôlé par le titan du luxe Bernard Arnault et sa famille. Ce mois-là, L Catterton a également vendu Dondup au Made in Italy Fund.

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