Vous voulez un morceau de GitLab ? Cela va vous coûter cher : le prix de l’introduction en bourse par action s’établit à 77 $

L’approche à guichet unique de DevOps chérie GitLab semble avoir attiré un prix d’offre publique initiale de 77 $, donnant à l’entreprise déficitaire une valorisation potentielle de 11 milliards de dollars

GitLab a finalement déposé une demande d’introduction en bourse en septembre et a augmenté cette semaine le prix estimé par action entre 66 $ et 69 $. Le prix final s’est avéré être de 77 $, bien au-dessus des 55 à 60 $ initialement estimés.

8,42 millions d’actions ordinaires de classe A sont vendues. Le fondateur et PDG Sytse Sijbrandij vend 1,98 million d’actions supplémentaires, selon le dossier. Si ce prix de 77 $ devait survivre au début de la négociation aujourd’hui, la valeur marchande de GitLab dépasserait les 11 milliards de dollars.

GitLab a continué à brûler de l’argent au fil des ans. La perte nette pour le semestre clos le 31 juillet 2021 était de 69 millions de dollars, contre 43,5 millions de dollars pour la même période l’an dernier. Bien qu’il ait prédit une augmentation du taux d’exécution trimestriel à 233 millions de dollars dans son prospectus d’introduction en bourse pour le deuxième trimestre de l’exercice 22 (contre 137 millions de dollars au deuxième trimestre de l’exercice 21), GitLab fait face à une concurrence féroce dans l’arène DevOps. Il a noté que Microsoft (grâce à son acquisition de GitHub) était un concurrent principal, mais a estimé que son offre de guichet unique couvrant l’ensemble d’un cycle de vie moyen de DevOps serait suffisante pour repousser ses concurrents.

Certaines évaluations de la société de développement de logiciels ont été cinglantes, un observateur estimant qu’il était « trop cher » et suggérant que même une évaluation à l’extrémité inférieure – 8 milliards de dollars – impliquerait toujours la réalisation de certains « jalons très optimistes ».

GitLab revendique 3 632 clients de base (ceux avec plus de 5 000 $ de revenus récurrents annuels) et 383 clients avec des revenus récurrents annuels de 100 000 $, selon la documentation IPO. Il a également déclaré que son expérience avait été une croissance rapide, mais a admis qu’il dépendait de la conversion des utilisateurs non payants en utilisateurs payants et disposait de « données historiques limitées concernant le nombre d’utilisateurs gratuits actuels et précédents et les taux auxquels les clients se convertissent en utilisateurs clients payants.”

Pourtant, la société a noté que les tentatives d’inciter les clients vers ses produits payants en supprimant les niveaux de démarrage et de bronze. GitLab devra accélérer cette tendance s’il veut justifier ce qui semble être une tarification très ambitieuse. ®