Les investissements les plus en vogue des 20 dernières années

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    Le monde a radicalement changé de 2000 à 2020. Avec le début de l’ère numérique, les innovations technologiques et sociales nous ont propulsés si rapidement que bon nombre des «progrès» que nous considérions comme de pointe il y a à peine quelques années semblent déjà dépassés.

    Ces changements touchent plus que ceux qui travaillent directement dans l’industrie technologique. Les investisseurs qui deviennent les premiers à adopter des innovations réussies en tirent un profit considérable. Selon un rapport de la société britannique d’entrepreneurs technologiques Tech Nation, les investissements mondiaux dans le secteur technologique ont totalisé plus de 300 milliards de dollars en 2019.

    Afin de tirer le meilleur parti de l’investissement technologique, les experts doivent surveiller les innovations à venir et prédire avec succès quelles technologies réussiront et lesquelles vont s’épuiser. Un outil qui aide les économistes et les sociologues à prédire la trajectoire d’une technologie particulière est le Gartner Hype Cycle développé par Gartner, Inc., qui cartographie le modèle que les nouvelles innovations suivent lorsqu’elles sont portées à l’attention du public et finissent par s’effondrer ou se stabiliser. adopté dans le courant dominant.

    1 cycle de battage médiatique

    Le cycle de battage médiatique commence par un déclencheur technologique, qui initie une période d’enthousiasme et d’excitation accrus qui culmine dans ce qu’on appelle le pic d’attentes gonflées. Au cours de ce pic, la technologie est souvent encore dans ses phases de conception ou d’essai. Une fois que l’enthousiasme pour la technologie atteint sa capacité maximale, l’intérêt commence à diminuer à mesure que la nouveauté de l’innovation s’estompe. Au fur et à mesure que les résultats des essais sont publiés, les parties prenantes sont obligées de concilier leurs idéaux avec la réalité, ce qui entraîne un faible enthousiasme appelé le creux de désillusion.

    Si les essais se poursuivent et que la technologie s’avère infructueuse, ou si la technologie est trop chère ou peu pratique pour être appliquée de manière réaliste à grande échelle, l’enthousiasme meurt et le cycle se termine. Si la technologie s’avère efficace, les rapports sur les progrès de la technologie et sur la manière dont elle peut être appliquée à une population ou à un secteur suscitent un regain d’enthousiasme au fil du temps. pente de l’illumination. La dernière étape du cycle, le plateau de productivité, se produit lorsque suffisamment de personnes ont appris le succès de la technologie pour qu’elle soit adoptée par le grand public.

    L’étude du cycle de battage publicitaire de Gartner peut aider les investisseurs à faire de meilleures prédictions sur la probabilité de succès des technologies naissantes, ce qui à son tour peut aider à mettre en évidence des opportunités rentables pour les investissements précoces.

    Pour avoir une meilleure idée de ce à quoi ressemble le cycle de battage médiatique de Gartner en action, nous avons décomposé certains des plus grands cycles de battage médiatique d’investissement des 20 dernières années, en mettant en évidence les catalyseurs qui les ont déclenchés et comment ils se sont déroulés au fil du temps.

    Dot-Coms (1995-2001)

    L’un des «cycles de battage médiatique» d’investissement les plus connus a peut-être été le boom des dot-com de la fin des années 90. Le boom du point-com a commencé avec la réduction de la «fracture numérique», les progrès technologiques rendant les ordinateurs abordables pour le ménage moyen. Cela a conduit à une explosion des «entreprises point-com» cherchant à capitaliser sur le nouvel accès généralisé au Web mondial.

    L’enthousiasme a atteint un sommet avec le marché lorsque le Nasdaq, très technologique, a atteint un record de 5 048,62 $ le 10 mars 2000, marquant le début de la fin du boom des points-com. Mais il est rapidement devenu évident que de nombreuses entreprises point-com, bien qu’elles reposent sur une technologie indéniablement réussie, ne disposaient pas d’un modèle commercial tout aussi performant pour les soutenir. Une par une, des marques comme Netscape, GeoCities et (peut-être la plus célèbre) Pets.com plié car il est devenu clair qu’ils ne pouvaient pas convertir les fonds des investisseurs en profit.

    Ceux qui ont réussi à investir dans la bulle Internet sans être victime de son ultime effondrement ont vu leur investissement porter ses fruits. Par exemple, Amazon était au prix de moins de 100 dollars par action en 1999 et vaut maintenant plus de 3000 dollars par action.

    Alors que le boom initial a pris fin rapidement, la technologie «dot-com» est devenue la norme et constitue désormais la base sur laquelle la plupart des nouvelles tendances émergentes sont construites.

    Énergie renouvelable (2004-2010)

    Le pic d’investissement dans l’énergie durable du milieu des années 2000 s’est produit lorsque l’énergie durable est entrée dans la conscience sociale en tant qu’alternative viable aux combustibles fossiles traditionnels. Les premières énergies renouvelables commerciales ont été des éoliennes vendues en 1927, et le barrage Hoover (peut-être l’exemple le plus visible de la production hydroélectrique du pays) a été construit en 1935. Cependant, la commercialisation des énergies renouvelables n’a véritablement commencé qu’au milieu des années 2000. , lorsque les politiques énergétiques publiées par un certain nombre de puissances mondiales et les Nations Unies ont accru les incitations à développer les ressources énergétiques renouvelables.

    En 2003, le département américain de l’énergie a publié un plan appelé «Grid 2030», qui décrivait une transition graduelle de la nation vers la technologie du «réseau intelligent». En 2007, les énergies renouvelables étaient un acteur majeur de l’industrie sur le marché boursier. L’intérêt croissant pour les énergies renouvelables a conduit à de multiples introductions en bourse dans le secteur des énergies renouvelables, et à la fin de 2007, l’industrie des énergies renouvelables valait plus de 77 milliards de dollars – contre moins de 7 milliards de dollars sept ans plus tôt.

    En regardant les tendances de recherche historiques, nous pouvons voir une correspondance entre l’intérêt pour la technologie des réseaux intelligents et les sociétés d’énergie comme First Solar, Inc. (NASDAQ: FSLR), l’une des sociétés renouvelables dont l’introduction en bourse a eu lieu pendant le boom des énergies renouvelables.

    La période de croissance rapide qui a eu lieu dans les années 2010 a ralenti après les annulations de la réglementation énergétique par l’administration Trump en 2016. Mais l’adoption généralisée des énergies renouvelables dans les industries signifie que le secteur continue de prospérer.

    Cloud Computing (2008-2014)

    Le boom de la dot-com a commencé par une augmentation du nombre de ménages possédant un seul ordinateur de bureau câblé, de 15% en 1989 à 36% en 1997. L’année 2010 a vu une nouvelle révolution numérique avec l’adoption généralisée du cloud computing et du stockage.

    En 1999, des «grilles» de réseau open source étaient déjà en développement, et le gouvernement américain a lentement commencé à adopter la technologie de grille pour des projets et avant-postes hautement prioritaires dans le monde entier. Dans le même temps, des plates-formes cloud commerciales étaient en cours d’élaboration. Google a commencé à tester «Gmail pour votre domaine» dès 2006 et Dropbox a été lancé en 2007. C’est la même année que l’infrastructure en tant que service, la plateforme en tant que service et le logiciel en tant que service ont été officialisés.

    L’introduction de la technologie du cloud computing dans le grand public a permis une innovation explosive dans tous les secteurs. Netflix (NASDAQ: NFLX) a lancé son service de streaming vidéo en 2007 et a vu les cours des actions augmenter de près de 25 fois à la fin de 2014. La technologie cloud étant adoptée universellement dans tous les secteurs, elle est devenue la nouvelle norme minimale pour les innovations futures.

    Impression 3D (2013-2014)

    Comme l’énergie durable, l’impression 3D a existé pendant de nombreuses décennies avant d’entrer dans le courant dominant en tant qu’opportunité d’investissement viable. La première imprimante 3D a été construite en 1992, et le premier stock d’impression 3D coté en bourse était Stratasys (NASDAQ: SSYS), qui a eu son introduction en bourse en 1994. Mais pendant de nombreuses années, les imprimantes 3D sont restées d’un coût prohibitif sans aucune application clairement rentable dans d’autres industries . Ce n’est que dans les années 2010 que les progrès de la technologie de transformation des matériaux ont permis à l’impression 3D de percer dans la fabrication de pièces métalliques et l’attrait de l’impression 3D est devenu évident pour les consommateurs et les investisseurs.

    De 2010 à 2014, l’action Stratasys est passée de 15 $ par action à plus de 135 $ par action. 3D Systems (NYSE: DDD) a connu un pic similaire après le passage du Nasdaq au NYSE à la fin de 2011. Dans les deux cas, les actions ont de nouveau chuté peu de temps après, et les investissements dans l’impression 3D sont revenus à un taux d’intérêt plus normal après un cycle. du battage médiatique gonflé.

    Crypto-monnaie (2017-2018)

    Les déclencheurs technologiques du boom de la crypto-monnaie ont été établis en 2008 lorsque Satoshi Nakamoto s’est enregistré bitcoin.org et a publié un article intitulé «Bitcoin: un système de paiement électronique peer-to-peer» – une décennie complète avant le pic de crypto-monnaie.

    Alors que l’intérêt de la recherche pour le bitcoin a culminé en 2018, nous pouvons voir de petites bosses dans les requêtes Bitcoin à partir de 2011. Bitcoin est entré dans la conscience publique et a même été présenté dans un épisode de 2012 de «The Good Wife».

    Peut-être en partie à cause de cet anonymat continu et du manque de compréhension de la plupart des gens sur ce qu’était exactement le bitcoin, la perception de la population générale de la crypto-monnaie est restée négative, l’associant généralement à des sites Web sombres comme Silk Road. Cependant, la crypto-monnaie a continué de croître à mesure que de plus en plus de pays reconnaissaient formellement les monnaies virtuelles et que de plus en plus d’entreprises se sont adaptées pour accepter le bitcoin sans forcer le consommateur à se convertir d’abord dans une monnaie standard.

    À l’été 2017, le bitcoin s’est scindé en deux entités différentes: bitcoin (BTC) et Bitcoin Cash (BCH). Cela a créé une hausse fulgurante de la valeur, passant de 2000 $ par action au début de l’été 2017 à près de 20000 $ par action en décembre 2017.

    Cannabis (2018-présent)

    Le cycle d’investissement dans le cannabis a été moins déclenché par une avancée technologique que par une série de lois décriminalisant et finalement légalisant le cannabis aux États-Unis. La décriminalisation a commencé avec le Texas et l’Oregon en 1973, mais les opportunités d’investissement légitimes dans l’industrie du cannabis ne se sont pas ouvertes avant que le cannabis médical ne commence à être légalisé par l’État dans les années 2000. En 2009, Medical Marijuana, Inc. (OTCMKTS: MJNA) est devenue la première société cotée en bourse exclusivement active dans l’industrie du cannabis.

    En 2012, le Colorado et Washington sont devenus les deux premiers États à légaliser la marijuana récréative, et aujourd’hui, un total de 11 États plus Washington, DC ont légalisé le cannabis récréatif. En novembre 2018, la société canadienne Aphria (NYSE: APHA) est devenue la première société exclusive de cannabis à négocier à la Bourse de New York. Depuis lors, l’industrie s’est développée rapidement, alors même que la loi fédérale continue d’interdire la consommation de marijuana à des fins récréatives. Les investisseurs qui misent sur la légalisation ultime du cannabis dans tout le pays pourraient en voir des bénéfices à l’avenir.

    Dernier mot

    L’étude des cycles de battage médiatique des investissements des 20 dernières années peut aider à éclairer vos prévisions d’investissement à l’avenir. Comme nous pouvons le voir à partir des tendances passées, les investissements émergents suivent souvent le même cycle d’enthousiasme exagéré suivi d’un creux qui, pour des tendances finalement réussies, est temporaire. Pour ceux qui ne sont pas adoptés à long terme, le creux devient la fin du cycle. Il n’y a aucun moyen pour quiconque – investisseurs, innovateurs, économistes ou autres – de savoir avec certitude si une innovation sera à la hauteur du battage médiatique, mais l’étude des cycles passés peut aider à augmenter la probabilité de faire une estimation correcte.

    Garder à l’esprit ce modèle de cycle de battage publicitaire peut aider les investisseurs à évaluer les tendances émergentes dans l’économie pandémique et post-pandémique. À mesure que de nouvelles technologies sont créées pour aider les individus à s’adapter aux changements dans la façon dont nous gérons la vie quotidienne, évaluer le développement de ces innovations dans le contexte du cycle de battage médiatique peut augmenter la probabilité d’identifier la prochaine tendance d’investissement majeure.

    De même, alors que les nouvelles technologies continuent de se développer et que des opportunités d’investissement apparaissent simultanément, une meilleure compréhension des cycles de vie des tendances peut aider les investisseurs à éviter d’être entraînés dans les bulles boursières et à guider les décisions d’investissement qui mènent à des gains à long terme. Être capable d’identifier la différence entre l’enthousiasme basé sur des idéaux et ceux qui sont enracinés dans la probabilité de rentabilité est une compétence dont les investisseurs ont besoin pour éviter ou retirer des investissements susceptibles de s’effondrer.

    Selon vous, quels investissements ont été surestimés? Pourquoi?




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