Les banques des marchés de gros et le BCG élaborent les premiers principes mondiaux pour les taxonomies de la finance climatique

  • FrançaisFrançais



  • Un nouvel ensemble de principes publiés aujourd’hui par la Global Financial Markets Association (GFMA) et le Boston Consulting Group (BCG) fournit, pour la première fois, un ensemble de principes mondiaux et réalisables qui sont recommandés pour être pris en compte par les fonctionnaires et le secteur privé lors de développer des taxonomies régionales et sectorielles de financement climatique.

    « Global Guiding Principles for Developing Climate Finance Taxonomies – A Key Enabler for Transition Finance » reconnaît que pour atteindre les 3 500 milliards de dollars et plus d’investissements mondiaux nécessaires pour décarboniser l’économie mondiale, un changement nécessaire de la structure du marché du financement climatique doit se concentrer davantage sur la nécessité de davantage de financements de transition, y compris des fonds propres « verts » pour soutenir les projets à faibles émissions, reconnaissant que 35 % des financements nécessaires pour répondre aux exigences de Paris 2C proviennent de fonds propres, aux côtés de 44 % de prêts et de 21 % d’obligations.

    Le G20, le G7 et les économies locales reconnaissent maintenant plus que jamais que la structure du marché du financement climatique doit croître à une échelle, une vitesse et une portée géographique sans précédent pour répondre aux besoins d’investissement de la transition vers une économie à faibles émissions de carbone au profit de la croissance économique et la viabilité des communautés à travers le monde. Collectivement, tous les acteurs du marché doivent s’efforcer de développer des taxonomies cohérentes, comparables et fiables pour permettre de mobiliser le financement des marchés de capitaux à l’échelle et au rythme nécessaires à une transition efficace.

    Steve Ashley, chef de la division Commerce de gros de Nomura et président de la GFMA, a déclaré : « Le secteur bancaire et des marchés des capitaux reconnaît l’importance de taxonomies solides qui soutiennent le changement et la transition. Nous proposons ici cinq principes pour servir de guide pour aider à libérer le potentiel et encourager les investissements dans le financement climatique. »

    Toutes les taxonomies existantes et nouvelles doivent être évaluées en fonction de cinq principes globaux :

    Les taxonomies du financement climatique devraient être élargies au-delà de l’utilisation de structures de produits (par exemple, les obligations vertes) pour englober les activités au niveau de l’entité et toutes les sources de capital éligibles.
    Les taxonomies du financement climatique devraient être de nature objective, soutenues par des mesures et des seuils clairement définis alignés sur l’Accord de Paris et des objectifs scientifiques.
    Les taxonomies du financement climatique devraient avoir un ensemble cohérent de principes et de définitions, mais offrir une flexibilité pour la variation régionale et temporelle afin de s’aligner sur les différences dans les voies de transition.
    Les mesures du financement climatique doivent être définies et appliquées aux secteurs à l’aide d’objectifs scientifiques, en équilibrant facilité d’utilisation, transparence et robustesse pour évaluer l’impact climatique et soutenir la vérification par des tiers.
    Les taxonomies du financement climatique devraient être basées sur un processus de gouvernance solide, inclusif et transparent, et doté de la flexibilité nécessaire pour une évolution continue.

    Kenneth E. Bentsen, Jr., PDG de GFMA et président-directeur général de SIFMA, a déclaré : « Les instruments de dette à eux seuls, tels que les obligations vertes, ne peuvent pas atteindre les 150 000 milliards de dollars requis pour atteindre les objectifs 2050 stipulés par l’accord de Paris ni le plus récent Engagement des ministres du G7 envers l’initiative 30×30. Le financement par actions joue un rôle essentiel en permettant à une entreprise de mobiliser des capitaux vers des voies de transition. Pour débloquer ces sources de capital, nous avons besoin d’une définition plus large du financement climatique qui englobe le financement par capitaux propres et le fonds de roulement, qui ne sont pas facilement liés à une activité économique sous-jacente spécifique. Cependant, pour éviter le greenwashing, il est important d’avoir un consensus sur les principes mondiaux, ce qui conduit à une confiance accrue dans le suivi de la façon dont les taxonomies transfrontalières de financement climatique sont conçues et le capital peut être investi. Dans le rapport, nous proposons des solutions pour élargir l’ensemble des sources de capital éligibles dans les taxonomies du financement climatique, tout en identifiant les principes directeurs mondiaux qui soutiennent la préservation de l’intégrité et de la responsabilité sur les marchés des capitaux.

    Le développement de taxonomies efficaces de financement climatique dépend de voies de transition scientifiques régionales et sectorielles qui définissent clairement les voies technologiques et les objectifs intermédiaires et finaux. Des cibles fondées sur la science (SBT) au niveau régional et/ou sectoriel, plutôt que des cibles mondiales globales, devraient être utilisées pour éclairer l’étalonnage des seuils. Cela permettra une variation régionale et temporelle dans l’application des taxonomies, sans compromettre la cohérence mondiale et la facilité d’utilisation par les parties prenantes internationales, en atténuant le risque que les activités de transition soient considérées comme alignées sur le climat et en isolant les secteurs difficiles à réduire des investissements. L’exclusion des activités de transition et habilitantes du champ d’application des taxonomies du financement climatique n’entraînera qu’une approche “attentiste” dans l’économie réelle – et les entreprises peuvent également différer leurs décisions d’investissement jusqu’à ce qu’il y ait des progrès significatifs dans la technologie sous-jacente pour une activité. Les voies de transition SBT renforcent également l’importance du rôle de l’éligibilité aux capitaux propres, car des capitaux propres et d’autres sources de capitaux patients sont souvent nécessaires pour financer des investissements à long terme dans la R&D dans les technologies à faibles émissions de GES et fournir des niveaux suffisants d’absorption des pertes pour soutenir l’augmentation des dette financière.

    Roy Choudhury, directeur général et partenaire du BCG a déclaré : « Le rapport reconnaît qu’il n’y a pas de « solution miracle » pour la création d’une taxonomie mondiale. Un cadre réussi est un cadre qui reconnaît les spécificités régionales et sectorielles. Avec ce rapport, notre objectif est donc de parvenir à un consensus sur les principes directeurs mondiaux pour le développement de taxonomies bien fondées qui renforcent la confiance des investisseurs alors que différentes juridictions (parrainées par le gouvernement), associations sectorielles et participants individuels créent leurs propres taxonomies sur mesure de financement climatique pour permettre la transition financière voies. Les cinq principes sont par conception de haut niveau et non normatifs pour permettre aux taxonomies du financement climatique d’être basées sur des contributions définies au niveau régional ou national, des objectifs et politiques climatiques et des voies de transition spécifiques au secteur. Les principes sont conçus pour être fondamentaux dans le développement de taxonomies de financement climatique en identifiant les caractéristiques clés qui sous-tendent chaque principe sont pris en compte. »

    Allison Parent, directrice exécutive de la GFMA, a déclaré : « Les taxonomies de financement climatique mondialement harmonisées, objectives et fondées sur la science sont une étape clé pour permettre l’ampleur sans précédent du financement de la transition nécessaire. L’élargissement de la définition des taxonomies de financement climatique pour capturer les activités au niveau de l’entité et toutes les sources de capital éligibles est essentiel pour mobiliser des financements en fonds propres et des fonds de roulement qui ne sont pas facilement liés à une activité économique sous-jacente spécifique. Nous avons défini ces principes et définitions mondiaux pour aider les décideurs mondiaux, les normalisateurs et les acteurs du marché à commencer à utiliser un ensemble minimum de principes directeurs mondiaux et de définitions cohérentes pour étayer le développement de taxonomies de financement climatique dans toutes les régions. Cela facilitera le flux transfrontalier de financement vers des secteurs difficiles à réduire ainsi que des entités mondiales et diversifiées qui opèrent dans plusieurs pays, secteurs et sous-secteurs. »


    Source

    Laisser un commentaire

    Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *