Comment rendre la nature bancable ?

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  • Comment les différentes institutions financières abordent-elles la stratégie climatique et l’investissement durable ? Le potentiel de l’investissement durable a été exploré dans le discours d’ouverture : Comment rendre la nature bancable ? par le fondateur de ResponsibleRisk Richard Peers et le PDG de la société d’investissement durable Mirova, Philippe Zaouati.

    « Le climat et la nature sont une pièce à double face. La plupart des grandes entreprises dans une variété d’industries se rendent compte qu’elles dépendent beaucoup de la nature. Cependant, commencer à comprendre les dépendances ne suffit pas, ils doivent disposer d’informations correctes pour avancer », a commencé Zaouati.

    Zaouati a énuméré trois piliers dans le cadre de la feuille de route sur l’impact des entreprises sur la nature : le premier étant de participer à la biodiversité dans la nature, le second d’aider le marché de la biodiversité, et le troisième et le plus important est d’investir dans des solutions fondées sur la nature.

    À titre d’exemple, Zaouati a cité la fintech française Iceberg Data Lab comme ayant le premier ensemble de données à rendre compte de l’impact des entreprises sur la nature.

    Soulignant que l’investissement d’entités économiques transportables dans un objectif de restauration peut grandement contribuer au développement durable, Zaouati a cité le Sustainable Ocean Fund qui travaille sur des projets basés sur la nature en Amérique latine pour restaurer les écosystèmes terrestres et aquatiques et lutter contre la déforestation comme un exemple réussi. d’investissement durable.

    Zaouati a conclu : « L’utilisation des terres et des labels pour restaurer les terres, planter des arbres, récolter, aider la population locale dans le cadre de partenariats entre ONG, agriculteurs sur le terrain et co-investisseurs, et développer des entreprises dirigées par des experts en innovation aura un impact à long terme. et fait partie d’une grande feuille de route dans notre cadre d’investissement.

    Le plus grand instrument de financement vert est une obligation, mais qu’elle soit verte, liée à la durabilité ou conventionnelle, le jury se prononce sur l’impact qu’elle produit.

    Sustainable Finance Live a exploré comment, alors que la BRI explore la tokenisation des obligations et comment de nouvelles formes telles que les obligations souveraines liées à la durabilité émergent, l’utilisation de la technologie des registres distribués est actuellement débattue par les banques et autres institutions financières.

    Cependant, l’utilisation de la blockchain et des algorithmes de chiffrement peut-elle vraiment contribuer à renforcer la confiance dans le marché des obligations vertes ? Ou avons-nous besoin d’alternatives telles que des jetons de réensemencement comme vérificateurs d’impact ? Toutes ces questions ont été débattues dans un panel animé par

    Richard Peers, qui a été rejoint par Shana Vida Gavron, PDG et fondatrice, Endangered Wild.Life ; Paul Jepson, responsable de l’innovation, Ecosulis ; et le professeur Brian Scott-Quinn, président du ICMA Center for Financial Markets.

    Alors que le titre de la session était « Quels sont les avantages des obligations vertes par rapport aux jetons verts ? » Peers a expliqué que ce n’était pas une bataille. Au lieu de cela, le secteur de la finance durable doit tenir compte de ce qui se passe au sein des institutions et des communautés. “N’y a-t-il pas du mérite dans les deux”, a demandé Peers. Les instruments obligataires sont le plus grand fournisseur de financement pour la durabilité. Cependant, l’augmentation des recettes ne signifie pas qu’il y aura un impact sur le terrain.

    Nous sommes maintenant à l’ère des obligations liées à la durabilité et des obligations souveraines, qui ont une plus grande véracité, mais ont également un coût plus élevé. Le panel a exploré la capitalisation de la nature et si cela signifie que nous perdons la nature. Doit-on tarifer la nature ? Gavron a postulé que le secteur devrait peut-être séparer la nature de la tarification et la nature de la valorisation.

    En mettant un prix sur la nature, cela pourrait inciter les gens à détruire la nature. De plus, en n’attribuant pas de valeur à la nature, la biodiversité pourrait être tenue pour acquise. Gavron a poursuivi en expliquant que nous devons réfléchir à la façon dont les humains font des achats et à la façon dont nous accordons plus de valeur aux objets qui sont plus chers. À cet égard, nous, en tant que société, laissons tomber la nature.

    “Nous devons reconnaître que la nature est au cœur même de notre survie”, a déclaré Gavron. “Le plus grand fournisseur de services – tout le monde interagit avec la nature et ne pas pouvoir valoriser la nature ignore une grande partie de notre planète. Nous devrions nous sentir obligés de valoriser la nature et de reconnaître que l’escargot dans votre jardin crée de la valeur. Commencez à uniformiser les règles du jeu et valorisez la nature de la même manière que nous valorisons les entreprises. Certaines espèces sont équivalentes à des sociétés multinationales en termes de valeur », a expliqué Gavron.

    Mais comment valorisons-nous la nature ? Comment gérer cette valeur et la mesurer ? Comment pouvons-nous investir dans la récupération de la nature et le réensemencement ? Comment rendre la nature apte à la finance ? Comment adapter la finance à la nature ? En réponse à ces questions, Jepson a répondu en disant qu’il y a eu deux grands changements dans le monde de la biodiversité et de la conservation.

    “Il y a eu un grand changement de l’objectif de protéger la nature des humains et des entreprises vers un deuxième programme où la récupération et la restauration de la nature sont considérées comme une opportunité majeure d’investissement”, a déclaré Jepson. Comme exploré dans d’autres sessions, il n’y a eu aucun précédent historique pour résoudre le problème du changement climatique, il est donc difficile d’imaginer ce que l’investissement dans cet espace peut apporter.

    Le point de vue de Jepson est de mesurer ce qui est devant nous et de configurer les écosystèmes maintenant que nous avons la science pour le soutenir et que nous pouvons mesurer les composants par rapport à la fonction, la structure et l’intégrité. Il a donné un aperçu de l’actif numérique Ecosulis qui est un jeton d’impact sur la nature étayé par des mesures de récupération. Bien que ce jeton s’inspire des NFT, il s’agit d’un crédit de biodiversité positif pour la nature qui agit plus comme une action dans une entreprise.

    Scott-Quinn a également remis en question le concept d’obligations vertes et de jetons. “Si nous voulons sauver la nature et la biodiversité, nous devons penser à la transition énergétique et pour que cela réussisse, des financements sont nécessaires et cela viendra de l’infrastructure des marchés obligataires.” Il a ajouté qu’avec le temps, toutes les obligations et tous les prêts devront être verts. Les investisseurs achètent des obligations vertes – pour une raison quelconque, signe de vertu ou autre – mais les problèmes persistent.

    Scott-Quinn a suggéré que même si “la blockchain et les registres distribués aideront, cela ne résoudra pas les vrais problèmes”. L’industrie a travaillé sur des modèles de domaine communs, qu’il a décrits comme une “blockchain sans blockchain”, mais cela pourrait conduire à la désintermédiation de Swift et d’Euroclear, c’est pourquoi ils sont fortement impliqués dans la création de ces projets.

    Les chaînes de blocs décentralisées offrent une vision commune de la chaîne d’événements tout au long du processus obligataire et de l’émission, de la négociation, de la compensation et du règlement, mais cela soulève la question de savoir si les intermédiaires doivent être supprimés ou s’ils fournissent la sécurité requise.

    Scott-Quinn a conclu en disant que l’écoblanchiment imprègne toujours le paysage et que la seule façon d’apporter un véritable changement est que les administrateurs des entreprises soient tenus personnellement responsables des contrevérités sur la durabilité de leurs entreprises. “La révolution verte échouera à moins qu’un grand nombre de litiges verts ne réussissent réellement. Les administrateurs doivent être poursuivis en justice et tenus personnellement responsables de ce qu’ils disent, et c’est la seule chose qui accélérera la révolution de l’atténuation du changement climatique.

    La PDG de la Fondation Chora, Gina Belle, a exploré des cas d’utilisation dans les secteurs public et privé pour inciter au changement environnemental et social en utilisant une stratégie durable dans sa présentation : « Le défi de la transformation : ? incertitude, Δ innovation stratégique, $ allocation de capital.’ Observant à quel point des changements positifs peuvent être apportés au secteur financier, Belle a expliqué à quel point l’action transformatrice devient plus complexe dans le secteur de la finance durable.

    Belle a expliqué que la Fondation Chora travaille dans des systèmes perturbés aux intersections des ODD, créant un impact au niveau sociétal et utilisant des services financiers pour gérer les risques et s’adapter à ce qui vient ensuite. Elle a détaillé un modèle à trois niveaux de la manière dont Chora vise à relever les défis actuels dans l’espace :

    1. Allocation de capital : déterminer le bon montant de capital et de ressources financières à investir dans votre stratégie durable ;

    2. Innovation stratégique : gérer les investissements pour répondre aux besoins actuels et aux problèmes créés par le changement climatique ; et,

    3. Incertitude : faire face à l’incertitude stratégique et aux risques pour votre entreprise créés par une complexité croissante.

    Belle a souligné que Chora examine le rôle évolutif de la finance qui interagit au niveau de l’intervention, des expériences humaines et des ressources ; mobiliser de nouvelles ressources pour créer de la valeur positive. Revenant à l’innovation stratégique, elle l’a définie comme un moyen d’apprendre des façons de changer et de gérer de manière adaptative des stratégies au fil du temps dans des systèmes complexes.

    Belle a noté que peu d’organisations tiennent compte de la complexité et de l’ambiguïté de la stratégie de développement durable, mais créent plutôt des départements organisationnels conformes aux stratégies ESG.

    “Je pense que l’un des espaces d’opportunité que nous avons identifié au début est ce qui se passe si nous commençons à créer des constellations d’action et de génération de valeur. Ce que nous avons réalisé, c’est que ces choses ne se branchent pas parfaitement les unes sur les autres. Pensez souvent à la durabilité, à l’ESG, à la conformité aux réglementations et aux données, presque comme Tetris ; comme si nous essayions de tout assembler parfaitement. Ce dont nous avons vraiment besoin, ce sont des moyens de former une intention partagée, puis d’utiliser notre jugement humain et de forger des liens informels et sociaux entre les organisations qui peuvent s’occuper des choses qui se situent entre les données mesurables et toutes les choses que nous essayons de remplir les cases dans.”

    En utilisant une étude de cas sur le tourisme durable en Égypte comme exemple, Belle a expliqué comment Chora a exploré et conçu une variété d’options pour passer au tourisme durable en utilisant le Social System Transformation Canvas, un outil pour aider à gérer la complexité et les multiples dimensions d’un problème. Ils ont analysé différents parcours vers les résultats souhaités, utilisant leur portefeuille comme source de nouvelles solutions et générant de nouvelles informations stratégiques.

    Belle s’est interrogée : “À qui revient le travail d’investir dans l’avenir de la durabilité et de la résilience de systèmes entiers ?” Elle a ensuite mis le public au défi d’être prêt à entrer dans un espace de changement, de collaboration et d’investissements sans précédent au sein des organisations et entre les organisations.

    “Vous ne pouvez pas rester le même et vous transformer en même temps”, a conclu Belle.


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